Bloomberg — A Samsung Electronics caminha para seu menor lucro desde a crise financeira global de 2008, se não mais, devido a uma forte desaceleração na demanda por tecnologia que provocou perdas em sua divisão de semicondutores.
A fabricante de chips sul-coreana, que divulga resultados preliminares para o trimestre encerrado em março nesta sexta-feira (7), deve informar que o lucro operacional caiu cerca de 90%, para 1,45 trilhão de won (US$ 1,1 bilhão), segundo estimativas de analistas compiladas pela Bloomberg.
Esse seria o menor lucro desde 2009. Várias projeções de lucro estão abaixo de 1 trilhão de won e, em alguns casos, um pouco acima do ponto de equilíbrio.
Embora a indústria de semicondutores seja conhecida por seus ciclos de alta e baixa, ela passou por um dos seus momentos mais atípicos de história durante a era da covid-19.
A demanda disparou durante a pandemia quando os consumidores compraram novos computadores e smartphones, levando fabricantes de chips como a Samsung a aumentar a produção. Mas as vendas caíram com o fim dos bloqueios e depois encolheram ainda mais com a volta da inflação, o aumento das taxas de juros e outros traumas econômicos globais.
Isso deixou a indústria de chips de memória de US$ 160 bilhões com um grande descompasso entre oferta e demanda. Os estoques dispararam. Os preços de DRAM e NAND caíram. A Samsung, maior fabricante de chips de memória, deve perder cerca de US$ 2,7 bilhões em sua divisão de semicondutores.
“O maior problema no momento é que os estoques de chips estão muito altos e, para reduzi-los, a empresa terá que cortar a produção”, disse Lee Seung-woo, analista da Eugene Investment & Securities.
Os preços da DRAM, um tipo de memória usada para processar dados em computadores e telefones, caíram 20% no primeiro trimestre e devem cair de 10% a 15% no segundo trimestre, segundo a empresa de pesquisa de mercado TrendForce. Os valores dos chips de armazenamento NAND caíram até 15% e devem cair outros 5% a 10% no segundo trimestre.
“Os preços das memórias caíram mais do que as expectativas do mercado no primeiro trimestre devido à baixa demanda”, disse Baik Gilhyun, analista da Yuanta Securities. “Os preços cairão, mas em um ritmo mais lento no trimestre atual. Não há muito o que diminuir porque os preços dos contratos de DRAM e NAND logo atingirão seu nível de custo em dinheiro.”
As exportações de chips da Coreia do Sul caíram 34,5% em março, após um declínio de mais de 40% no mês anterior, segundo dados divulgados pelo Ministério do Comércio do país.
As exportações totais para a China, o maior parceiro comercial da Coreia, caíram 33,4%, enquanto a segunda maior economia do mundo se recupera de uma crise econômica.
Sanjay Mehrotra, diretor-executivo da rival de chips de memória Micron Technology (MU), disse na semana passada que está otimista com a recuperação do mercado neste ano, com a queda dos níveis de estoque e a recuperação da demanda. Ainda assim, qualquer melhoria dependerá se os principais fabricantes de chips reduzirão a produção. “A recuperação pode ser acelerada se novos cortes de oferta forem feitos”, disse ele.
A Samsung tem sido o obstáculo. Enquanto a Micron, a SK Hynix e a Kioxia Holdings reduziram seus gastos com investimentos e reduziram a produção na esperança de conter novas quedas de preços, a maior fabricante de memória manteve seus próprios gastos.
A Samsung — agora liderada por Jay Y. Lee, neto do fundador — disse que sua estratégia tem sido historicamente manter os gastos durante as recessões para aumentar sua posição competitiva. A abordagem pode ajudar a empresa a conquistar participação de mercado e a desenvolver novas tecnologias para usar contra rivais como Hynix e Micron quando não tiverem dinheiro para acompanhar.
Em Pyeongtaek, os funcionários da Samsung estão ocupados construindo a quarta e gigantesca linha de produção de chips da empresa e planejando adicionar mais duas linhas até o final desta década. Além dos chips de memória, a Samsung está tentando expandir seu negócio de fundição de semicondutores, que agora é dominado pela Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM).
A Samsung anunciou outro investimento de 300 trilhões de wons (US$ 229 bilhões) para um novo campus de megachips em Yongin pelas próximas duas décadas.
Embora rivais e investidores tenham pedido à Samsung que siga o caminho de seus concorrentes e corte a produção, parece improvável que a empresa o faça. Em fevereiro, Lee disse aos executivos da empresa que eles “não deveriam se incomodar” com os desafios do setor e continuar investindo no futuro.
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