Bloomberg — A Tesla (TSLA) desencadeou uma guerra de preços na China que está prestes a remodelar o maior mercado automotivo do mundo, com grandes descontos que ameaçam levar algumas montadoras à quebra.
Em outubro, a fabricante de veículos elétricos de Elon Musk — um dos principais participantes da hipercompetitiva China — cortou os preços dos modelos produzidos em sua enorme fábrica nos arredores de Xangai.
As coisas pioraram em janeiro, com outro desconto que deixou os carros da Tesla fabricados localmente até 14% mais baratos do que no ano passado e, em alguns casos, quase 50% mais baratos do que nos Estados Unidos e na Europa.
As mudanças deixaram os rivais com pouca opção a não ser seguir o exemplo. Entre eles estavam empresas locais de EV, como Xpeng e Nio, bem como marcas líderes internacionais como Volkswagen e Mercedes-Benz Group, que ofereciam descontos de até 70.000 yuans (US$ 10.000). O SUV elétrico Mach-E da Ford Motor caiu para um preço inicial de 209.900 yuans, cerca de um terço mais barato do que nos EUA.
“A Tesla criou confusão para o resto do mercado”, disse Jochen Siebert, diretor-gerente da JSC Automotive, uma consultoria com escritórios em Xangai e Stuttgart.
Pelo menos mais 30 montadoras cortaram preços, de acordo com cálculos da Bloomberg News e da mídia local.
A Associação Chinesa de Fabricantes de Automóveis pediu o fim da guerra de preços na quarta-feira, dizendo que não era uma solução de longo prazo para uma desaceleração nas vendas e acúmulo de estoque. A indústria deve “voltar ao funcionamento normal” para garantir seu desenvolvimento saudável, disse o órgão.
A mídia estatal chinesa também pesou, com comentários no início desta semana dizendo que era impróprio os governos regionais oferecerem subsídios a veículos produzidos localmente. Em um exemplo, a província de Hubei e a montadora estatal Dongfeng Motor Group reduziram os preços em até 90.000 yuans — ou quase 40% — nos modelos Citroen C6.
Os cortes ocorrem em meio a um período difícil para o setor automotivo da China. Os gastos do consumidor foram bastante prejudicados pelas restrições de longa data da Covid no país, enquanto as vendas também foram afetadas pela remoção dos subsídios do governo às compras de veículos elétricos no final do ano passado. As interrupções na cadeia de suprimentos também prejudicaram a indústria automobilística globalmente.
Mesmo com esses desafios e uma economia mais lenta, as vendas no varejo de veículos de nova energia - incluindo híbridos totalmente elétricos e plug-in — quase dobraram para 5,67 milhões na China no ano passado. A gigante local BYD Co. foi responsável por cerca de 30% deles. A Tesla despachou um recorde mensal de mais de 100.000 EVs de Xangai em novembro.
Com a crescente adoção de veículos elétricos, o mercado automotivo da China está passando por uma “remodelação muito profunda”, disse o diretor financeiro da Nio, Steven Feng, à Bloomberg Television na quarta-feira.
“Precisamos passar por essa guerra de preços no início do ano, e então esperamos que o setor passe por uma profunda consolidação fundamental”, disse ele. “É quase consenso que a China agora tem muitas montadoras.”
Os clientes estão se tornando mais seletivos e a demanda é forte, disse Feng, acrescentando que a Nio está confiante em atingir sua meta de um quarto de milhão de vendas de veículos elétricos este ano, mais que o dobro do total de 2022. O chefe de produção da Tesla, Tom Zhu, disse que os cortes de preços da empresa “geraram uma demanda enorme”.
De acordo com a Bloomberg New Energy Finance, as vendas de VE podem chegar a 8,1 milhões de unidades na China este ano, em comparação com 3,2 milhões na Europa e 1,9 milhão estimados para os EUA.
Há poucos sinais de desaceleração na competição, com 155 novos modelos puramente elétricos e híbridos plug-in previstos para serem lançados na China apenas este ano, segundo a Sanford C. Bernstein & Co.
Isso significa que mais reduções de preços podem vir dos grandes players financeiramente mais fortes.
A Tesla tem “vários bilhões de dólares que eles podem usar para esse fim, enquanto outros não”, disse Siebert, da JSC Automotive.
Além da Tesla, a BYD é capaz de realizar outra rodada de cortes, escreveram analistas do Morgan Stanley, incluindo Tim Hsiao e Cindy Huang, em nota de 19 de março. A guerra de preços iniciada pela empresa com sede em Austin, Texas, veio mais rápida e severamente do que o esperado e “acelerará uma reorganização do mercado”, disseram eles.
O trio chinês de Nio, Xpeng e Li Auto Inc. também tem balanços patrimoniais fortes o suficiente para se manter autofinanciado nos próximos 18 meses, de acordo com o Morgan Stanley.
“Os cortes de preço dos veículos elétricos os tornam ainda mais atraentes em comparação com os carros a gasolina, pressionando ainda mais as montadoras tradicionais”, disse Yang Jing, diretor de pesquisa corporativa da China na Fitch Ratings Ltd., em entrevista. Separadamente, em nota de 16 de março, ela disse que as empresas sem financiamento externo sólido podem enfrentar “desafios de sobrevivência” nos próximos dois anos.
A reação nos mercados foi mista. As ações da Tesla caíram imediatamente após as mudanças de preços da empresa, mas estão em alta novamente e superam em muito os principais fabricantes chineses de veículos elétricos. A Tesla acumula alta de 60% este ano, enquanto os recibos de depósito da Li Auto nos EUA subiram 15%. Nio caiu 7% em Hong Kong.
“Será brutal até meados de 2024″, disse Tu Le, diretor administrativo da consultoria Sino Auto Insights. “É realmente existencial para alguns dos jogadores mais fracos.”
--Com a ajuda de Danny Lee eChunying Zhang
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