Bloomberg — Cerca de 16 bilhões de francos suíços (US$ 17,3 bilhões) em títulos emitidos pelo Credit Suisse (CS) perderam o valor após a aquisição do banco pelo rival UBS (UBS).
O acordo vai provocar um “cancelamento completo” desses títulos de nível 1 do banco, a fim de aumentar o capital principal, disse o regulador financeiro suíço FINMA em comunicado em seu site.
A liquidação dos títulos é a maior perda até agora para o mercado de dívida subordinada emitida por bancos (o chamado mercado AT1) de US$ 275 bilhões da Europa. O valor supera de longe a perda de cerca de € 1,35 bilhão sofrida pelos detentores de títulos subordinados (junior bonds) do espanhol Banco Popular em 2017, quando foi absorvido pelo Santander para evitar um colapso.
Os títulos AT1 foram introduzidos na Europa após a crise financeira global de 2008 para servir como amortecedores quando os bancos começam a quebrar.
Esses ativos são projetados para impor perdas permanentes aos detentores de títulos ou serem convertidos em patrimônio se os índices de capital de um banco caírem abaixo de um nível predeterminado, sustentando efetivamente seu balanço e permitindo que ele permaneça no negócio.
Os investidores estavam preocupados com o fato de que o resgate resultaria na baixa dos AT1s, enquanto a dívida sênior emitida pela holding do Credit Suisse seria convertida em patrimônio para o banco.
A Pimco (Pacific Investment Management), a Invesco e a BlueBay Funds Management estavam entre as muitas gestoras de ativos detentoras de notas do Credit Suisse AT1, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. Suas participações podem ter mudado ou sido vendidas inteiramente desde seus últimos registros regulatórios.
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