Bloomberg — Os problemas de longa duração no Credit Suisse (CS) explodiram em uma crise total na quarta-feira (15), quando suas ações e títulos despencaram e alguns dos maiores bancos do mundo correram para proteger suas finanças das possíveis consequências.
As ações caíram até 31%, atingindo novas cotações mínimas recordes, e os preços de seus títulos de referência caíram para níveis que indicam que o credor suíço está em profundo estresse financeiro - algo raramente visto em um grande banco global desde a agonia da crise financeira de 2008.
Enquanto isso, os bancos que negociam com o Credit Suisse fecharam contratos, conhecidos como CDS (Credit Default Swaps), que os compensarão se a crise se aprofundar.
Pelo menos um banco, o BNP Paribas, foi além e informou aos clientes que não aceitará mais pedidos para assumir seus contratos de derivativos quando o Credit Suisse for a contraparte, segundo pessoas a par do assunto. Isso se soma às medidas que muitos bancos americanos vêm adotando ao longo dos meses para reduzir lentamente sua exposição ao player suíço.
Com o passar do dia e a crise convulsionando os mercados globais, as autoridades suíças tentaram conter os danos, com o Swiss National Bank, o banco central, divulgando um comunicado na noite prometendo fornecer ao Credit Suisse financiamento de emergência se necessário.
“Os níveis de negociação tornaram-se uma espécie de crise de confiança no Credit Suisse”, disse Mark Heppenstall, presidente da Penn Mutual Asset Management. “As pessoas estão procurando qualquer maneira possível de obter proteção.”
O pânico de quarta-feira foi provocado por uma declaração do maior acionista do Credit Suisse, o Saudi National Bank. Quando o presidente do banco, Ammar Al Khudairy, foi questionado se estava disposto a injetar mais dinheiro no Credit Suisse, ele respondeu “absolutamente não”.
Isso não era novidade, na verdade - o banco manteve essa posição por um tempo agora -, mas foi o suficiente para enervar os investidores já nervosos depois que três bancos regionais dos EUA quebraram em um período de alguns dias.
No rescaldo, os títulos em dólar do banco caíram até 40 centavos de dólar, de longe o pior desempenho globalmente. As cotações dos swaps de inadimplência de um ano subiram acima dos níveis em durações mais longas, à medida que os credores tentavam se proteger de sua exposição no curto prazo, de acordo com pessoas com conhecimento do assunto.
Embora os ADRs (American Depositary Receipts) do Credit Suisse tenham reduzido as perdas após o anúncio das autoridades suíças, eles ainda caíram 14% no fechamento do pregão regular em Nova York.
A dor atingiu o resto do setor bancário, com Morgan Stanley (MS) e Citigroup (C) cada um caindo mais de 5%, enquanto JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS) e Wells Fargo (WFC) afundaram mais de 3%.
Angústia do mercado
Tudo isso ressalta o quão grande é a angústia agora - tanto em torno do destino do Credit Suisse quanto, mais amplamente, de uma economia global que foi abalada por banqueiros centrais tentando conter rapidamente um surto de inflação. Os temores da recessão fizeram com que o preço do petróleo caísse abaixo de US$ 70 o barril pela primeira vez desde 2021 nos EUA.
Em meio ao tumulto, uma preocupação mais ampla com as perspectivas do sistema bancário global começou a se infiltrar nos mercados de financiamento em dólar.
As taxas dos contratos de recompra overnight subiram por um período, apontando para demanda mais forte e nervosismo geral. E uma série de outros indicadores de mercado, incluindo a diferença entre os acordos de taxas futuras e os swaps de índices overnight, também indicaram maior tensão.
Ao contrário dos bancos regionais que caíram nos EUA, “o Credit Suisse é uma instituição bancária global sistemicamente importante”, disse Scott Kimball, diretor-gerente de renda fixa da Loop Capital Asset Management, que tem uma posição nos títulos do banco.
“Os problemas persistentes no Credit Suisse trazem problemas maiores para os mercados de crédito”, acrescentou.
- Com a colaboração de Alastair Marsh, Claire Boston, Hannah Levitt, Eliza Ronalds-Hannon, Sonali Basak, Donal Griffin e Alexandre Rajbhandari.
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