Barcelona, Espanha — O colapso do SVB continua a reverberar nos mercados globais, agitando as previsões sobre o futuro dos juros nos Estados Unidos. O estresse no setor bancário reduziu a chance de uma alta maior da taxa na semana que vem e levou alguns analistas a projetarem a interrupção do aperto. Há quem avente a possibilidade de o Fed cortar a taxa de referência, mas este é um ponto fora da curva. Os investidores estarão atentos à inflação de fevereiro que será divulgada hoje.
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Os futuros de índices dos Estados Unidos operavam com valorização e as bolsas europeias oscilavam com volatilidade, com o Stoxx 600 entre altas e baixas, ante os desdobramentos da quebra do SVB. Na Ásia, as bolsas fecharam com perdas substanciais.
O prêmio do título norte-americano para 10 anos subia para 3,617% às 7h05 (horário de Brasília). O dólar se apreciava, enquanto a libra e o euro se desvalorizavam. Nos demais mercados, os contratos de petróleo WTI recuavam, assim como os de ouro. O bitcoin, por sua vez, se valorizava.
→ O que move os mercados hoje
↕️ Rumo dos juros. Além dos economistas do Goldman Sachs, os gestores da PIMCO avaliam que o Fed deve pausar o aumento de juros após o colapso do SVB. Já os economistas da Nomura Holdings afirmam que o Fed poderia até cortar a taxa na próxima semana. Analistas do BlackRock, no entanto, avaliam que o foco do Fed em reduzir a inflação pode até se fortalecer.
🏦 Falhas internas. O Credit Suisse identificou “fraquezas materiais” em seus controles de relatórios de 2022 e 2021. O credor suíço disse que nesses dois anos o controle interno do banco falhou em projetar e manter avaliações de risco eficazes em suas demonstrações financeiras. O relatório de hoje também informou que Axel Lehmann, presidente do banco, abre mão de um bônus de US$ 1,6 milhão por seu primeiro ano no cargo.
⚖️ Análise de risco. A classificadora de risco Moody’s colocou a nota do banco First Republic Bank em revisão para rebaixamento, sob argumento de que sua parcela de depósitos que excedem o limite do seguro federal torna seu perfil mais sensível a saques rápidos e de grande porte. Também foram colocados em análise outros cinco credores dos EUA: Western Alliance Bancorp., Intrust Financial Corp., UMB Financial Corp., Zions Bancorp. e Comerica Inc.
💸 Bilhões a menos. O mercado global de ações perdeu cerca de US$ 465 bilhões de valor de mercado em dois dias, considerando o grupo de empresas incluídas no MSCI World Financials Index e no MSCI EM Financials Index. As perdas são mais evidentes no setor bancário, com os investidores cortando exposições a bancos no mundo todo após o colapso do Silicon Valley Bank.
🔌 Foco nos elétricos. A Volkswagen ampliou seu plano de investimentos de cinco anos para US$ 193 bilhões, num esforço para intensificar sua participação no mercado de carros elétricos. Houve um aumento de 13% no plano de gastos gerais em relação ao informe anterior. Desse total, 70% serão aportados na área de veículos elétricos e software, acima dos 56% previstos antes para essa finalidade.
🪆 Kremlin se financia. Apesar das sanções dos EUA e aliados contra a Rússia, o país conseguiu construir uma reserva financeira paralela no exterior equivalente a US$ 80 bilhões do total obtido com exportações em 2022 (US$ 227 bilhões). Esse montante estaria pulverizado em dinheiro, imóveis e investimentos em afiliadas no exterior, segundo estimativa da Bloomberg Economics.
🟢 As bolsas ontem (13/03): Dow Jones Industrials (-0,28%), S&P 500 (-0,15%), Nasdaq Composite (+0,45%), Stoxx 600 (-2,42%), Ibovespa (-0,48%)
A volatilidade predominou nas bolsas dos EUA, ainda sob efeito do colapso do SVB e o risco potencial sobre o setor financeiro. As incertezas em torno da próxima decisão do Fed sobre os juros pesou sobre os negócios, assim como as expectativas frente ao IPC de fevereiro.
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Na agenda
Esta é a agenda prevista para hoje:
• EUA: IPC/Fev, Rendimento Real/Fev, Índice Redbook, Otimismo entre Pequenas Empresas/Fev, Relatório Mensal da OPEP
• Europa: Reino Unido (Taxa de Desemprego/Fev ); Espanha (IPC/Fev); Itália (Produção Industrial/Jan)
• Ásia: China (Produção Industrial/Fev, Vendas no Varejo/Fev, Taxa de Desemprego/Fev, Investimento e Ativos Fixos/Fev)
• América Latina: Argentina (IPC/Fev)
• Bancos centrais: Discurso de Michelle Bowman-Fed, Ata da Reunião de Política Monetária do BoJ
🗓️ Os eventos de destaque na semana →
(Com informações da Bloomberg News)
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