Bloomberg — A gestora Citadel, de Ken Griffin, gerou um lucro recorde de US$ 16 bilhões para clientes no ano passado, superando o resto do setor em uma das jogadas financeiras de maior sucesso da história.
As 20 maiores gestoras de fundos de hedge (os chamados hedge funds) dos Estados Unidos geraram juntas US$ 22,4 bilhões em lucro após taxas, de acordo com estimativas da LCH Investments, um fundo que investe nessas estratégias.
O ganho da Citadel foi o maior retorno anual para uma gestora de fundos de hedge, superando os US$ 15 bilhões que John Paulson gerou em 2007 com sua aposta contra as hipotecas subprime. O movimento foi descrito como o “maior trade de todos os tempos” em um livro de mesmo nome de Gregory Zuckerman.
A história, contudo, é contrária para o restante da indútria, com perdas da ordem de US$ 208 bilhões no ano passado em fundos de hedge diante da turbulência do mercado global. A LCH estimou um retorno de 3,4% nas 20 principais assets – enquanto o restante dos fundos estudados sofreu perdas de 8,2%.
“Os maiores ganhos foram mais uma vez obtidos pelos grandes fundos de hedge multiestratégia como Citadel, DE Shaw e Millennium”, disse o presidente da LCH, Rick Sopher, em comunicado. “Os fortes ganhos que eles geraram nos últimos anos refletem seu crescente domínio em estratégias que não dependem do aumento dos preços dos ativos e seu tamanho substancial.”
A classificação anual da LCH é apenas uma maneira de observar o desempenho desses fundos, onde os gestores são normalmente medidos por seus ganhos desde o início. O ranking, que foi publicado pela primeira vez em 2010, pode excluir fundos de hedge mais novos ou menores que tiveram desempenho superior em termos percentuais.
As descobertas também refletem a crescente influência das empresas de fundos multiestratégia, que estão prestes a assumir o controle de fundos focados em ações para se tornar a estratégia dominante no setor. Seus ativos crescentes e taxas mais altas estão ajudando-os a vencer uma batalha cara para contratar e reter os melhores traders.
A LCH estima que o setor obteve ganhos superiores a US$ 1,4 trilhão para clientes desde o início. Os 20 principais gestores, que concentram quase 19% dos ativos do setor, geraram US$ 692 bilhões desse lucro, ou 49% do total.
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