Bloomberg — Pela primeira vez, mais dinheiro foi levantado nos mercados de dívida para projetos favoráveis ao clima do que para empresas de combustíveis fósseis.
Aproximadamente US$ 580 bilhões foram levantados em 2022 para energia renovável e outros empreendimentos ambientalmente responsáveis, enquanto as indústrias de petróleo, gás e carvão recorreram a credores e subscritores por cerca de US$ 530 bilhões, segundo dados compilados pela Bloomberg.
Mas não é que o financiamento verde esteja finalmente vencendo os empréstimos para combustíveis fósseis. Em vez disso, as grandes empresas de petróleo estão levantando recursos em outros tipos de operação. Os altos preços do petróleo no ano passado provavelmente libertaram as empresas de energia de sua dependência dos mercados de capitais, segundo April Merleaux, gerente de pesquisa da organização ambiental sem fins lucrativos Rainforest Action Network.
“Também estamos vendo empresas de combustíveis fósseis recorrerem a fontes menos tradicionais de capital, como private equity, que é muito mais difícil para nós rastrearmos”, disse Merleaux. Diante desse cenário, “é difícil dizer com confiança que há uma nova tendência nos mercados de empréstimos que se estenderá até 2023″.
A grande questão para as empresas de petróleo, gás e carvão é como elas planejam usar seus balanços para fazer a transição para a energia limpa, disse Merleaux. Atualmente, muitos estão dizendo que planejam expandir a produção de combustíveis fósseis agora e descarbonizar mais tarde, disse ela.
“Essa é uma lógica falsa e não é o que a Agência Internacional de Energia (AIE) recomenda”, disse ela. Quanto aos bancos, “eles sabem o que precisa ser feito, mas ainda não vemos evidências de que estejam realmente prontos para cumprir seus objetivos de redução de emissões”.
Maiores credores
Os banqueiros estão gerando uma receita consideravelmente maior atualmente com a venda de títulos e empréstimos verdes. Em 2022, eles embolsaram cerca de US$ 3,3 bilhões em taxas com esses negócios, superando os US$ 2,5 bilhões ganhos com o alinhamento de títulos e empréstimos para os setores de energia mais poluentes, mostram dados da Bloomberg.
Credit Agricole, BNP Paribas e Bank of America foram classificados como os principais organizadores de títulos verdes e empréstimos no ano passado, de acordo com dados da Bloomberg, enquanto RBC Capital Markets, Wells Fargo e JPMorgan Chase foram classificados como fornecedores para a indústria de combustíveis fósseis.
No entanto, se olharmos para o quadro maior, Wall Street claramente continuam dedicada a financiar as empresas mais responsáveis pelo aquecimento global. Desde que o acordo climático de Paris foi anunciado em 2015, os bancos levantaram quase US$ 4,6 trilhões para empresas de petróleo, gás e carvão – o dobro dos US$ 2,3 trilhões arrecadados com empréstimos verdes e vendas de títulos.
Mas os bancos que atuam no setor de petróleo – incluindo o JPMorgan – dizem que têm ambições climáticas e estão se expandindo. No mês passado, o banco com sede em Nova York anunciou novas metas de redução de emissões para companhias aéreas, fabricantes de cimento e empresas de minério de ferro e aço. Isso se soma ao primeiro conjunto de metas do JPMorgan, focado nos setores de petróleo e gás, energia elétrica e manufatura automotiva.
O JPMorgan disse que os seis setores agora cobertos por suas metas de redução respondem pela maioria das emissões globais. As novas metas visam alinhar-se com o cenário líquido zero até 2050 da IEA, de acordo com o banco.
Os ativistas climáticos tiveram uma reação mista às reivindicações do JPMorgan.
Embora a adoção de metas setoriais adicionais seja “excelente de se ver”, os compromissos de petróleo e gás do JPMorgan até agora não fizeram “nada para mudar seu apoio inabalável” à indústria de combustíveis fósseis, disse Lucie Pinson, diretora da Reclaim Finance ambiental sem fins lucrativos. “O júri ainda não decidiu o impacto material desses novos alvos para cimento e aço.”
Merleaux e outros também questionaram a decisão do JPMorgan de se concentrar na redução da intensidade de carbono de sua carteira de financiamento, em vez de se comprometer a reduzir as emissões absolutas. Isso concorda com um painel de especialistas nomeado pelas Nações Unidas que disse que as empresas e instituições financeiras devem se concentrar no corte de emissões absolutas ao estabelecer metas líquidas zero.
O JPMorgan respondeu dizendo que as métricas baseadas em intensidade são a “forma mais útil para a decisão de avaliar o progresso dos clientes em relação aos cenários climáticos”.
--Com colaboração de Mathieu Benhamou.
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