Bloomberg — A Blackstone, gigante de private equity, está recebendo uma injeção de dinheiro de US$ 4 bilhões da Universidade da Califórnia para seu enorme fundo imobiliário Blackstone Real Estate Income Trust, que tem enfrentado uma pressão cada vez maior de investidores que resgatam dinheiro.
A UC Investments investirá US$ 4 bilhões em ações ordinárias Classe I, de acordo com um comunicado divulgado nesta terça-feira (3).
O BREIT, que foi montado com foco em investidores individuais ricos, tem lutado nos últimos meses e foi forçado a limitar as retiradas, levantando preocupações sobre a crescente dependência da Blackstone dos ricos, que podem ser mais inconstantes em mercados voláteis do que a base tradicional de investidores institucionais da empresa.
As restrições de resgate geraram consultas da Securities and Exchange Commission (SEC), o equivalente da comissão de valores mobiliários americana, em todo o setor.
O braço de investimentos da Universidade da Califórnia, que supervisiona US$ 150 bilhões em ativos, entrou em contato com a Blackstone após relatos da mídia sobre o BREIT.
O acordo fornecerá ao BREIT uma fonte de capital de longo prazo, já que o investimento da Universidade da Califórnia tem um período de espera de seis anos versus liquidez mensal para os acionistas do BREIT.
A Blackstone também adicionará US$ 1 bilhão de suas participações BREIT atuais em uma joint venture com a Universidade da Califórnia, um acordo que deve garantir um retorno líquido anualizado mínimo de 11,25% para o investidor universitário.
“Estamos extremamente satisfeitos por ter o endosso da UC Investments, um dos investidores institucionais mais sofisticados do mundo”, disse Jon Gray, presidente da Blackstone, no comunicado.
O CEO da Blackstone, Steve Schwarzman, disse em dezembro que os resgates do BREIT foram estimulados por investidores que precisam de liquidez, e não por qualquer indicação do desempenho do fundo.
No ano passado, até novembro, os retornos totalizaram 8,4% para uma popular classe de ações BREIT. A Blackstone atribuiu o desempenho superior do BREIT ao seu foco em propriedades residenciais e industriais em mercados em que a oferta limitada suportam aumentos constantes de aluguel e alto fluxo de caixa.
“Esse tipo de investimento grande e oportunista efetivamente alavanca o portfólio de mais de US$ 150 bilhões da UC”, disse o diretor da Universidade da Califórnia, Richard Sherman, presidente do Comitê de Investimentos.
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