Bloomberg — Scott Bessent, ex-chefe de investimentos (CIO) da Soros Fund Management, teve um ganho de 30% em seu fundo macro neste ano até a terça-feira (27). E disse aos clientes que aposta na valorização do iene, ouro e petróleo em 2023.
A decisão surpreendente do Banco do Japão de ampliar a faixa de controle da curva de juros para os títulos de 10 anos marcou um “momento crucial para a política monetária global e a liquidez do mercado financeiro”, disse Bessent em uma carta aos clientes de sua Key Square Capital Management.
Ele vê a decisão do banco central japonês como o primeiro passo para encerrar mais de uma década de flexibilização monetária.
Essa aposta já rendeu 3% de retornos a Bessent desde a decisão do BOJ em 19 de dezembro, com posições compradas em iene contra o dólar, disse um investidor, pedindo anonimato ao discutir o desempenho da Key Square.
No início deste ano, o fundo ganhou com apostas em ações do setor de commodities e contra as de tecnologia e outras de crescimento, além de posições em preços de energia.
O Key Square II, uma versão mais alavancada do fundo principal, subiu 54% neste ano até terça-feira, disse o investidor.
Um porta-voz da Key Square não quis comentar.
Foi um ano marcante para muitos fundos macro, com Chris Rokos, Said Haidar e Michael Platt entre os gestores que se destacaram pelos retornos superiores. Uma exceção foi a Bridgewater de Ray Dalio, que apagou boa parte de seus ganhos depois de perder dinheiro em outubro e novembro.
Bessent aposta que a valorização do iene continuará e que os mercados globais de renda fixa terão dificuldades até que outros bancos centrais adotem políticas mais neutras, disse ele em sua carta aos investidores.
O dólar, que se fortaleceu em relação à maioria das moedas neste ano, caminha para uma desvalorização de vários anos, disse ele — especialmente em relação ao iene, ao ouro e a algumas moedas de mercados emergentes.
Ele também espera que as curvas de juros em todo o mundo se acentuem à medida que os investidores japoneses vendem títulos de outros países para trazer dinheiro de volta para o mercado local.
Ele espera que a recente reabertura da China impulsionará a economia do país e se traduzirá em maior demanda por commodities e bens de consumo e causará um aumento nas viagens domésticas e internacionais.
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