Bloomberg — O final de 2022 não pode chegar rápido o suficiente para muitos executivos no setor bancário. A turbulência dos mercados de capitais, os cortes de empregos, a inflação galopante, o colapso das criptomoedas e o aumento das taxas de juros marcaram um período de dificuldades. 2023 pode ser mais um ano de aperto ou marcar um momento de renascimento para o setor. Mas essa é uma questão que depende, em grande parte, do Federal Reserve (Fed).
As chances de uma recessão no ano que vem são altas, já que o banco central dos Estados Unidos continua — embora em um ritmo mais lento — a aumentar os custos dos empréstimos em um esforço para controlar as pressões sobre os preços. Embora isso normalmente signifique que a qualidade do crédito será prejudicada, os maiores bancos do país estão em uma posição forte para enfrentar uma desaceleração, inclusive uma que prejudica ainda mais o setor de hipotecas.
Na verdade, os bancos tradicionais podem até ter uma pausa em algumas frentes, já que os ventos econômicos contrários forçam alguns de seus concorrentes iniciantes (como as fintechs) a recuar.
O que não vai diminuir é a pressão para cumprir as promessas de diversidade e para os bancos provarem que estão progredindo ao fornecer mais transparência na composição de suas equipes.
Grandes bancos ficarão bem
Deixando de lado os cortes de pessoal e a possível recessão, os grandes bancos estão bem posicionados para enfrentar o que deve ser mais um ano turbulento.
“Sua posição de capital é forte, sua posição de liquidez é forte”, disse Todd Baker, membro sênior da escola de negócios da Universidade de Columbia com foco em serviços bancários em tecnologia financeira, entre outros assuntos. “Até onde posso ver, eles não se excederam em nenhum tipo de empréstimo ou categoria de risco.”
As perspectivas não são todas positivas. Depois que o banco Wells Fargo chegou a um acordo de US$ 3,7 bilhões sobre alegações de “má administração generalizada” no início deste mês, o Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) prometeu tomar medidas contra os bancos que violam as regulamentações.
“As leis bancárias de nosso país fornecem ferramentas sólidas para garantir que as instituições depositárias seguradas não violem a confiança do público e, no ano que vem, esperamos trabalhar com nossos colegas reguladores sobre se e como usá-las”, disse o diretor do CFPB, Rohit Chopra.
Embora os níveis de capital sejam fortes, uma recessão forçaria os credores a reservar muito mais em reservas para cobrir empréstimos ruins, o que prejudicaria os resultados e potencialmente aumentaria as listas de demissões.
Ao mesmo tempo, as taxas de juros mais altas devem continuar a aumentar a receita líquida de juros dos bancos — a diferença entre o que os credores ganham com os empréstimos e o que pagam aos depositantes.
Outros bancos também estão tendo dificuldades. Os credores menores não podem crescer exceto por aquisições, disse Baker, e os de médio porte são muito mais sensíveis à dinâmica regional e não têm tanta capacidade de investir em tecnologia.
Hipoteca dolorida
O mercado imobiliário foi atingido pelo aumento das taxas de juros em 2022 e o número de novas hipotecas caiu vertiginosamente. Espera-se que isso continue no ano que vem, com a TransUnion prevendo o número de originações de compra em pouco mais de 4 milhões para o ano — cerca de metade do que eram em 2021.
“Acho que 2023 se parece muito com a segunda metade de 2022″, disse Jay Farner, CEO da Rocket Cos. “Você terá que agregar valor ao cliente de uma forma mais fintech.”
À medida que os credores lidam com o mercado de hipotecas em baixa, eles devem se concentrar em se envolver com os consumidores de outras maneiras, oferecendo uma variedade de serviços bancários bem antes que os clientes comecem a procurar uma casa, disse Farner, cuja empresa é uma das maiores do país credores hipotecários.
Fim do ‘Turismo Fintech’
As empresas de tecnologia financeira se expandiram rapidamente nos últimos anos, alimentadas por investimentos de capital de risco e custos de empréstimos mais baixos. Isso está mudando, e rápido, já que alguns dos “turistas fintech”, como Anuj Nayar, do LendingClub, os chama, saem do espaço.
“Agora estamos vendo alguns dos turistas recuarem ou desistirem completamente”, disse Nayar, vice-presidente sênior e diretor de saúde financeira do LendingClub, por e-mail. “Mas, assim como no e-commerce em 2000/2001, os focados neste mercado continuarão a ter sucesso e crescer.”
Mesmo a empresa de Nayar não ficou imune. As ações da fintech caíram cerca de 65% este ano.
À medida que o financiamento de capital de risco se esgota, prepare-se para aquisições ou fechamentos de empresas, disse Nayar.
“No mercado atual, também veremos as fintechs reduzirem as despesas e administrarem sua taxa de queima com muito cuidado”, disse ele. “Veremos um retorno do foco na lucratividade, e não no crescimento.”
Uma possível via de expansão: investimentos alternativos.
“Onde mais posso investir se não estou no mercado de ações?” disse Arjun Kapur, fundador e diretor administrativo da Forecast Labs, um grupo de risco da Comcast. O interesse em investimentos alternativos — pense em ouro, arte, diamantes — e nas fintechs que os oferecem é uma área que mostra sinais de vida e “ganhando bastante força”, de acordo com Kapur.
Regulamentação cripto
Com o colapso da FTX e investigações sobre as operações de Sam Bankman-Fried, o setor de criptomoeda é uma área propícia para regulamentação. Os reguladores financeiros já estão de olho no colapso e suas consequências, e senadores, incluindo a democrata de Massachusetts, Elizabeth Warren, e o republicano do Kansas, Roger Marshall, introduziram recentemente uma legislação para controlar o setor.
Na quinta-feira (22), o presidente da Securities and Exchange Commission (SEC), Gary Gensler, disse que a paciência da agência está se esgotando para as bolsas de ativos digitais e outras empresas que fogem de seus regulamentos.
“A pista está ficando mais curta” para começar a seguir as regras e se registrar na agência, disse Gensler em entrevista. “Os cassinos neste Velho Oeste são intermediários que não estão em conformidade.”
No último ano e meio, o chefe da SEC argumentou que a maioria dos tokens são apenas títulos não registrados negociados na blockchain. Ele diz que eles devem seguir as rígidas regras de negociação e investimento da agência.
Cultura
Após o assassinato de George Floyd em 2020, os executivos financeiros se comprometeram a trabalhar para melhorar a equidade racial, não apenas nos Estados Unidos, mas dentro dos escritórios de Wall Street que há muito tempo têm apenas um negro na sala — se muito.
No próximo ano, os grandes bancos provavelmente compartilharão dados sobre a demografia de seus funcionários que revelarão como eles estão se saindo na era pós-Floyd. Até agora, há sinais de que o progresso é instável .
“A transparência é fundamental”, disse Ana Duarte McCarthy, que chefiou os esforços de diversidade no Citigroup e agora presta consultoria sobre inclusão para empresas e organizações sem fins lucrativos. “O que poderemos fazer é ver se os compromissos, as estratégias, o foco intencional — em atrair, promover e promover o talento negro — estão tendo impacto.”
Não há como saber o que está funcionando e o que não está, disse ela, sem os números concretos. “Qual é a velha máxima? O que é medido é feito.”
Renascimento do banco de investimento?
Alguns negociadores estão prevendo que 2023 apresentará uma recuperação da queda deste ano, enquanto aguardam um pico na taxa de referência do Fed.
O co-chefe de patrocinadores financeiros do Bank of America, Saba Nazar, disse que, uma vez que o pico da taxa de juros seja alcançado, o risco de ações e dívidas pode ser precificado adequadamente e a liquidez do mercado de crédito retornará, “permitindo que os bancos de investimento reduzam o risco e sindicalizem o empréstimos pendurados entupindo seus balanços.”
Isso “criará capacidade para subscrever novas transações”, disse Nazar.
Embora ninguém possa ter certeza do que o Fed fará no próximo ano ou onde os níveis de inflação e desemprego chegarão, Jim Langston, que co-lidera fusões e aquisições nos EUA na Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, disse que as perspectivas estão ficando um pouco mais claras.
“Acho que há uma imagem melhor disso”, disse Langston. “Achamos que o ano que vem será mais ativo do que este ano. O oleoduto está cheio.”
— Com a ajuda de Max Abelson, Jenny Surane, Hannah Levitt e Allyson Versprille
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