Bloomberg — A Porsche venceu novamente.
A marca alemã de carros esportivos concluiu a maior oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) na Europa em uma década mesmo nas condições de mercado mais adversas em tempos.
As ações subiam 3% nesta quinta-feira (29) na Bolsa de Frankfurt mesmo depois que a controladora Volkswagen estabeleceu o preço final de listagem da empresa no limite superior.
A ação da fabricante do 911, um dos carros mais clássicos do mundo, era negociada a 84,88 euros, em dia de declínio de até 2% no principal índice da Alemanha, o DAX. O preço de oferta de 82,50 euros avaliou a empresa na largada em Frankfurt em 75 bilhões de euros (cerca de US$ 73 bilhões).
Esse é quase o valor da própria Volkswagen, que estava em 80 bilhões de euros (cerca de US$ 77,5 bilhões) no começo da tarde (horário da Alemanha).
Para efeito de comparação, na bolsa brasileira, a B3, as duas empresas mais valiosas são a Petrobras (PETR3, PETR4), com US$ 76 bilhões, e a Vale (VALE3), com US$ 61 bilhões, com a ressalva de que as áreas de atuação são diferentes.
A listagem rendeu 9,4 bilhões de euros em recursos para a VW.
“Hoje é um dia histórico para a Porsche”, disse Oliver Blume, CEO da Volkswagen e da Porsche, em entrevista à Bloomberg Television. “A primeira reação do mercado é muito positiva e isso mostra o potencial da nossa empresa.”
A listagem da Porsche é um movimento ousado para os mercados públicos, que estiveram - e ainda estão - em grande parte fechados para IPOs durante a maior parte do ano, com as empresas se esquivando de buscar novas listagens por causa da combinação de crise energética europeia, aumento das taxas de juros e inflação recorde - as mais altas desde o início de circulação do euro.
As receitas com a venda ajudarão a Volkswagen a ter fundos para investir em sua estratégia de eletrificação, enquanto os investidores recebem uma fatia de uma marca emotiva semelhante à Ferrari, que também conseguiu uma separação bem-sucedida da controladora Fiat em 2015.
“Eu esperava que as ações fossem negociadas na casa alta de 80 euros ou na parte baixa de 90 euros devido ao excesso de subscrição de investidores e ao interesse do varejo, disse James Congdon, que dirige a unidade de pesquisa Quest da Canaccord Genuity.
A piora dos indicadores econômicos nos últimos dias e os alertas sobre o impacto nos lucros corporativos podem estar mudando a avaliação dos investidores sobre a Porsche e sua capacidade de atingir suas metas de crescimento no médio prazo, disse ele.
Após o início das negociações, as ações preferenciais da VW, por outro lado, caíram 6,2%, enquanto a Porsche Automobil Holding, empresa de investimentos da família Porsche-Piech, caiu 9,2%.
Empresas levantaram menos de US$ 10 bilhões em IPOs neste ano até agosto, uma queda de 83% em receitas em relação ao mesmo período do ano passado, segundo dados compilados pela Bloomberg. Isso dá a dimensão do feito alcançado pela Porsche, que sozinha levantou valor semelhante.
A listagem da Porsche é considerada a maior da Europa desde que a mineradora Glencore levantou quase US$ 10 bilhões em um IPO em Londres em 2011, mostraram os dados da Bloomberg.
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