Bloomberg — Investidores aumentam suas posições em dinheiro nas carteiras e buscam evitar quase todas as outras classes de ativos diante do crescente pessimismo, que já se iguala ao nível visto durante a crise financeira global de 2008, segundo estrategistas do Bank of America.
As alocações em dinheiro tiveram entrada de US$ 30,3 bilhões, enquanto fundos de ações globais tiveram resgates de US$ 7,8 bilhões na semana até 21 de setembro, disse o banco de investimento em nota com base em dados da EPFR Global. Fundos de títulos perderam US$ 6,9 bilhões, enquanto US$ 400 milhões saíram de aplicações em ouro, mostraram os dados.
O clima entre investidores é “inquestionavelmente” o pior desde a crise de 2008, com as perdas em títulos públicos no maior patamar desde 1920, escreveram estrategistas liderados por Michael Hartnett no relatório.
Os estrategistas dizem que dinheiro, commodities e volatilidade devem continuar a superar títulos e ações. O indicador “bull and bear”, do Bank of America, voltou ao nível extremo do mercado baixista.
Os temores sobre a inflação e o consequente aumento das taxas de juros se aprofundaram nesta semana, com sinais de que o Federal Reserve não pretende recuar em sua determinação de apertar a política monetária, mesmo que doses muito elevadas dos juros levem a economia a uma recessão.
Os ativos de risco globais voltaram a perder terreno, com o índice S&P 500 a caminho do quinto declínio semanal em seis semanas. O indicador já quase devolveu os ganhos conseguidos a partir de meados do ano até agosto após uma temporada de balanços mais forte do que o esperado.
Hartnett acredita que os índices acionários dos EUA podem cair ainda mais devido à pressão dos juros mais altos sobre os valuations, além dos riscos geopolíticos crescentes e das perspectivas mais fracas para o crescimento global.
Sua previsão para os lucros corporativos sugere que o S&P 500 será negociado entre 3.300 e 3.500 pontos - pelo menos 7% abaixo dos níveis atuais - o índice fechou na casa de 3.760 pontos na quinta-feira (22). Estrategistas do Goldman Sachs reduziram a meta de fim de ano para o índice de referência dos EUA na quinta-feira (22), também com o alerta do peso de juros mais altos sobre os preços das ações.
Na Europa, os fundos de renda variável registraram saídas pela 32ª semana seguida, segundo o relatório do BofA. Empresas “large cap”, ou seja, de grande porte, tiveram entradas, enquanto ações de valor, de crescimento e “small caps”, de menor porte, registraram resgates nos EUA.
Por setores, o segmento imobiliário recebeu os maiores volumes, com US$ 400 milhões, enquanto o financeiro e o de consumo viram os maiores resgates.
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©2022 Bloomberg L.P.
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