Bloomberg — Bancos liderados pelo Goldman Sachs (GS) lançaram um título de alto risco e alto rendimento (junk bond) no valor de 850 milhões de euros (US$ 896 milhões) para apoiar o investimento que CVC Capital Partners fará na liga nacional de futebol da Espanha. Esse será o primeiro negócio desse tipo no esporte na Europa.
A CVC investirá um total de 2 bilhões de euros na LaLiga por meio de uma entidade que administrará as receitas de transmissão de uma das principais competições de futebol da Europa. Em troca, os clubes membros da liga abrirão mão de 8% de seus direitos de transmissão por 50 anos. É o primeiro acordo no futebol europeu a permitir que um investidor compre uma participação em uma liga ao invés de um ou mais clubes.
Investir em uma liga em vez de um clube individual reduz um dos principais riscos inerentes ao futebol europeu: o rebaixamento. As equipes perdedoras caem para níveis mais baixos no final de cada temporada, um resultado que geralmente leva a um declínio acentuado em suas receitas. Mitigar o risco de desempenho que os investidores enfrentam ao comprar clubes de futebol pode tornar esse negócio mais atraente para os credores.
Embora a CVC tenha experiência no negócio de financiamento esportivo, com investimentos anteriores, incluindo Moto GP, F1, vôlei e rugby, o acordo com a LaLiga é o primeiro da empresa no futebol. Como parte do acordo, os clubes da primeira e segunda divisão da Espanha receberiam os fundos necessários para aplicar em infraestrutura, refinanciar dívidas e contratar jogadores. Contudo, quatro dos 42 clubes votaram contra o acordo. Na lista dos rebeldes estão os dois principais times do país, FC Barcelona e Real Madrid.
O Deutsche Bank (DB) e o Credit Suisse (CS) também estão participando do acordo de dívida, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto, que pediu para não ser identificada porque não está autorizada a falar sobre o assunto. As notas serão divididas em duas tranches, uma com juros fixos e outra com taxa flutuante.
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