Bloomberg — Os resultados do primeiro trimestre do JPMorgan (JPM) foram prejudicados por uma perda de US$ 524 milhões ligada às consequências do mercado da invasão da Ucrânia pela Rússia.
A perda foi impulsionada pela “ampliação do spread de financiamento, bem como ajustes de avaliação de crédito relacionados a aumentos nas exposições de commodities e remarcações de recebíveis de derivativos de contrapartes associadas à Rússia”, disse a empresa nesta quarta-feira (13) em comunicado.
Ainda assim, as receitas de renda fixa e de negociação de ações superaram as estimativas dos analistas, elevando o lucro líquido para US$ 8,28 bilhões, também superando as estimativas.
Os resultados oferecem uma primeira visão de como os bancos dos EUA lidaram com a turbulência provocada pela guerra, bem como a mudança global para taxas de juros mais altas. A volatilidade disparou no trimestre, com os mercados de commodities sendo uma área de turbulência particular.
O CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, escreveu em sua carta anual no início deste mês que, embora a exposição direta do banco à Rússia seja limitada, a empresa com sede em Nova York ainda pode perder cerca de US$ 1 bilhão ao longo do tempo.
O JPMorgan é um dos maiores players em commodities globais, que foram abalados nas últimas semanas pela guerra. Em um exemplo, o banco estava envolvido no short squeeze de níquel que atingiu a London Metals Exchange em março como a maior contraparte do Tsingshan, o maior produtor mundial de níquel que está no centro do aperto.
“Continuamos otimistas com a economia, pelo menos no curto prazo – os balanços do consumidor e das empresas, bem como os gastos do consumidor permanecem em níveis saudáveis – mas vemos desafios geopolíticos e econômicos significativos à frente devido à alta inflação, problemas na cadeia de suprimentos e a guerra na Ucrânia”, disse Dimon no comunicado.
O JPMorgan informou um acúmulo de reservas líquidas de US$ 902 milhões, “impulsionado pelo aumento da probabilidade de riscos negativos devido à alta inflação e à guerra na Ucrânia, além da contabilização da exposição associada à Rússia”, disse a empresa. O aumento marca a primeira vez desde 2020 que o JPMorgan acumula sua pilha de dinheiro reservada para possíveis perdas de crédito.
Receita de negociação
Os operadores de renda fixa do JPMorgan faturaram US$ 5,7 bilhões nos primeiros três meses do ano, esmagando as estimativas dos analistas em US$ 1 bilhão. Os traders de ações também superaram as expectativas, com receita de US$ 3,1 bilhões no trimestre.
- Troy Rohrbaugh, chefe global de mercados do JPMorgan, disse aos investidores no mês passado que, embora a receita comercial da empresa tenha caído 10% em relação ao ano anterior no início de março, “as coisas mudaram muito”.
A receita dos bancos de investimento caiu para US$ 2,1 bilhões, abaixo dos US$ 2,3 bilhões que os analistas esperavam. As receitas de emissão de dívida e ações caíram, enquanto as taxas de consultoria aumentaram em relação ao ano anterior.
As despesas não decorrentes de juros aumentaram 2%, para US$ 19,2 bilhões, menos do que os analistas esperavam, mas ainda assim o valor trimestral mais alto desde 2013, enquanto Dimon continua sua onda de gastos para combater a concorrência. O banco enfrentou a reação dos investidores nos últimos meses, depois que executivos disseram em janeiro que esperavam que as despesas aumentassem 8,6% este ano.
- O total de empréstimos no final do primeiro trimestre aumentou 6% em relação ao ano anterior, com empréstimos comerciais subindo 10% e empréstimos com cartão de crédito 15% maiores.
- O crédito ao consumo, excluindo cartões de crédito, caiu 4%. O crescimento dos empréstimos tem sido um foco importante para investidores que buscam sinais de recuperação após uma desaceleração dos empréstimos vinculada ao estímulo da era da pandemia.
- A empresa elevou sua previsão de receita líquida de juros para o ano para US$ 53 bilhões ou mais, acima dos cerca de US$ 50 bilhões previstos em janeiro.
O JPMorgan é o primeiro entre os seis principais bancos programados para reportar. É seguido na quinta-feira pelo Citigroup (C), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS) e Wells Fargo (WFC) e Bank of America (BAC) na segunda-feira.
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