Nasdaq tem novo rali com recuo de rendimento de Treasuries

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Bloomberg — As empresas de tecnologia lideraram os ganhos nesta quarta entre as ações nos EUA, com operadores de títulos reduzindo apostas agressivas nos aumentos do Federal Reserve em meio a especulações de que a alta da inflação pode estar perto do pico. Os investidores também analisam o início da temporada de resultados em relação aos riscos geopolíticos.

O S&P 500 (SPX) interrompeu três dias de perdas, enquanto o Nasdaq 100 (NDX), referência em tecnologia, subiu 2% e superou os principais benchmarks. Os rendimentos dos Treasuries de dois anos - que são mais sensíveis a decisões de política monetária iminentes - estenderam a queda desta semana para 16 pontos-base. O dólar canadense subiu depois que o Banco do Canadá aumentou sua taxa de juros em meio ponto percentual, em sua maior alta em mais de duas décadas. O petróleo foi negociado acima de US$ 100 o barril.

Os rendimentos dos títulos caíram mesmo depois que os indicadores mostrando preços pagos aos produtores dos EUA subiram mais, superando todas as estimativas. Isso contrasta com o último relatório de preços ao consumidor, que mostrou uma desaceleração no ritmo do núcleo da inflação. Para os analistas, os grandes movimentos no mercado de Treasuries refletem a flexibilização das apostas sobre até que ponto o Fed apertará a política monetária no atual ciclo.

“Estamos levando algumas das expectativas de uma taxa terminal próxima de 3,25% para dentro de 3% com base na narrativa do pico de inflação”, disse Gregory Faranello, chefe de negociação e estratégia de taxas nos EUA da AmeriVet Securities. “O movimento foi grande devido ao posicionamento, e as expectativas em torno da taxa terminal são extremamente voláteis.”

Destaques dos resultados corportativos:

Os resultados do primeiro trimestre do JPMorgan Chase & Co. (JPM) foram prejudicados por uma perda de US$ 524 milhões ligada às consequências no mercado da invasão da Ucrânia pela Rússia;
Os investidores continuaram a despejar dinheiro nos fundos da BlackRock Inc. (BLK) no primeiro trimestre, aparentemente sem se intimidar com a queda dos preços das ações, o aumento da inflação e a guerra na Europa;
A Delta Air Lines Inc. (DAL) disse que uma forte recuperação nas reservas de viagens de verão ajudará a transportadora a superar os custos crescentes de combustível e um retorno lento das viagens de negócios.
A varejista Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) culpou os ventos contrários da cadeia de suprimentos global por uma perda inesperada e um declínio nas vendas maior do que o esperado;

A temporada de resultados “tem o potencial de ser uma bagunça”, disse Lori Calvasina, chefe de estratégia de ações dos EUA na RBC Capital Markets, citando “inúmeras dificuldades” enfrentadas pelas empresas. Mas ela também vê o potencial de que “não seja tão ruim quanto se teme, dada a probabilidade de que as expectativas do lado comprador sejam muito menores do que as previsões oficiais do lado vendedor – desde que avaliações robustas do apetite/demanda subjacentes permaneçam em vigor.”

“Finalmente iniciamos a temporada de resultados e estamos entendendo um pouco do que queremos focar”, disse Shawn Cruz, diretor de estratégia de derivativos da TD Ameritrade. “Será realmente como a inflação – não importa qual seja a causa, se são problemas da cadeia de suprimentos da China ou se são problemas relacionados a commodities que parecem estar acontecendo em todos os lugares – como isso está afetando os negócios.”

Os investidores também monitoraram os últimos desenvolvimentos geopolíticos, com o presidente Joe Biden dizendo que os EUA expandirão o tamanho e o escopo das armas que estão fornecendo à Ucrânia em um novo pacote de assistência militar de US$ 800 milhões. Isso inclui sistemas de artilharia pesada e veículos blindados de transporte de pessoal - sinalizando um compromisso mais intenso do que o país já fez - juntamente com rodadas de artilharia e helicópteros adicionais.

Eventos para acompanhar esta semana:

Resultados corporativos: A temporada começa incluindo relatórios do Citigroup (C), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Taiwan Semiconductor Manufacturing, Wells Fargo (WFC);
Decisão da taxa do BCE, quinta-feira;
Decisão política monetária do Banco da Coreia, quinta-feira;
EUA: vendas no varejo, pedidos iniciais de seguro-desemprego, estoques de negócios, sentimento do consumidor da Universidade de Michigan, quinta-feira;
A presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester, e o presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker, devem falar na quinta-feira;
EUA: mercados de ações e títulos fechados para a Sexta-feira Santa.

Alguns dos principais movimentos nos mercados:

Ações

O índice S&P 500 (SPX) terminou com alta de 1,1%;
O Nasdaq 100 (NDX) subiu 2%;
O índice Dow Jones Industrial Average (INDU) subiu 1%;
O MSCI World subiu 0,9%;

Moedas

O Bloomberg Dollar Spot Index (DXY) caiu 0,3%;
O iene japonês (JPY) operava a 125,65;
O euro (EUR) subia 0,5% a US$ 1,0888;

Renda fixa

O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos recuou dois pontos básicos para 2,70%;
O rendimento de 10 anos da Alemanha operava a 0,77%;
O rendimento de 10 anos do Reino subia três pontos base para 1,80%;