Wall Street cai e rendimento dos Treasuries dispara após fala de Powell

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Bloomberg — As ações dos EUA caíram e os títulos do Tesouro aumentaram as perdas depois que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, sinalizou que o banco central dos EUA está pronto para aumentar as taxas acentuadamente, se necessário para conter a inflação.

O S&P 500 (SPX) interrompeu um rali de quatro dias, enquanto os rendimentos do Tesouro de dois anos subiram para 2,10%, o maior desde 2019, depois que Powell disse que o Fed aumentará mais de 25 pontos-base em cada reunião, se necessário, para conter os aumentos de preços. As ações subiram mais cedo, puxadas pelas altas de produtores de energia junto com o preço do petróleo.

“À medida que o Fed progride nesse caminho de aumento das taxas e redução de seu balanço, não haverá um pouso suave”, escreveu Peter Boockvar, diretor de investimentos do Bleakley Advisory Group. “A única questão é quanto de uma desaceleração econômica eles estão dispostos a tolerar para conter a inflação dos preços ao consumidor ao mesmo tempo em que a inflação dos preços dos ativos deflaciona junto com o encolhimento do balanço.”

As perdas acenturam o questionamento sobre se a recuperação das ações da semana passada e a queda na volatilidade iriam durar. As ações europeias, que subiram na segunda-feira, já recuperaram todas as perdas desencadeadas pela invasão da Ucrânia pela Rússia há quase um mês, com a busca por oportunidades em ações que ficaram baratas.

Ainda assim, um aumento histórico nos preços das commodities devido a preocupações com a oferta mostra poucos sinais de flexibilização, mantendo os investidores em alerta máximo sobre a inflação. A guerra na Ucrânia e as sanções resultantes contra a Rússia colocaram os mercados de matérias-primas em queda livre, com o potencial de escassez de commodities-chave como petróleo e trigo. O petróleo West Texas Intermediate subiu acima de US$ 110 o barril na segunda-feira, após a Ucrânia rejeitar uma exigência russa de depor as armas e deixar Mariupol.

O mercado de títulos continua a alertar sobre a economia. A curva de rendimento dos Treasuries está se achatando e as parcelas estão invertidas, o que para alguns é um indicador de uma desaceleração econômica iminente. O rendimento dos EUA de 10 anos subiu para cerca de 2,22%.

Enquanto isso, o presidente dos EUA, Joe Biden, falará com líderes europeus antes de sua viagem ao continente nesta semana. Altos funcionários dos EUA também se reunirão com executivos da Exxon Mobil Corp. (XOM), JPMorgan Chase & Co. (JPM) e outras empresas sobre o impacto da invasão e das sanções.

A guerra na Ucrânia e as sanções resultantes sobre a Rússia colocaram os mercados de matérias-primas em suspensão, com potencial para escassez de commodities importantes como petróleo e trigo, à medida que as exportações são interrompidas.

A Ucrânia rejeitou uma exigência russa de que suas forças deponham suas armas na segunda-feira e deixem o porto sul de Mariupol, que está sob intenso bombardeio russo.

Aqui estão alguns eventos importantes desta semana:

A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, está entre os palestrantes do banco central na cúpula de inovação do BIS, de terça a 23 de março;
Relatório de estoques de petróleo bruto da EIA, quarta-feira;
O presidente do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, e o presidente do Fed, Powell, falam no painel do BIS, quarta-feira;
“Declaração de Primavera” do chanceler do Reino Unido Rishi Sunak sobre o orçamento, quarta-feira;
O presidente dos EUA, Joe Biden, participa da cúpula de emergência da Otan em Bruxelas, na quinta-feira;
PMIs Markit da Zona Euro, quinta-feira;
Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA, bens duráveis nos EUA, quinta-feira;

Alguns dos principais movimentos nos mercados:

Ações

O índice S&P 500 (SPX) terminou estável;
O Nasdaq 100 (NDX) caiu 0,3%;
O índice Dow Jones Industrial Average (INDU) recuou 0,6%;
O MSCI World operava teve queda de 0,2%;

Moedas

O Bloomberg Dollar Spot Index (DXY) subiu 0,2%;
O iene japonês (JPY) caiu 0,3% para 119,48 por dólar;
O euro (EUR) estava em US$ 1,1016;

Renda fixa

O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subia 15 pontos básicos para 2,30%;
O rendimento de 10 anos da Alemanha subia dez pontos básicos para 0,47%;
O rendimento de 10 anos do Reino Unido subia 14 pontos básicos para 1,64%;