Ata do Fed traz alívio e mercados recuperam parte de perdas nos EUA

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Bloomberg — As ações subiram na tarde desta quarta-feira após a ata da última reunião do Federal Reserve trazer um certo alívio ao ser vista com um pouco mais “dovish” do que os traders esperavam.

O mercado de ações se recuperou após a divulgação do documento do banco central com o S&P 500 (SPX) apagando as perdas. Ações de empresas de commodities, setor industrial e varejo superaram as do segmento de tecnologia, que teve desempenho favorável durante o período de taxas de juros próximas de zero. Os rendimentos dos Treasuries de dois anos - que são mais sensíveis a movimentos iminentes do Fed - recuaram junto com o dólar.

Autoridades do Fed concluíram em sua reunião de janeiro que a inflação estava muito alta, o que garante um aumento da taxa em breve e potencialmente justifica um ritmo mais rápido de aperto. “Vários participantes comentaram que as condições provavelmente justificariam o início da redução do tamanho do balanço patrimonial ainda este ano”, disseram eles. Um aumento da taxa em março está totalmente precificado nos mercados, e houve algumas apostas de que o banco central poderia aumentar os juros em até 50 pontos base.

Comentários:

“Não há surpresas reais na última reunião do Fed, o que normalmente é uma coisa boa, pois o mercado tende a responder bem à certeza”, disse Mike Loewengart, diretor administrativo de Estratégia de Investimento da E*Trade Financial.
“No geral, não havia nada nas atas que sugerisse que o Fed seria mais agressivo do que o que o mercado já precificou”, disse Charlie Ripley, estrategista sênior de investimentos da Allianz Investment Management.
“O medo que os investidores tinham era de uma ata muito agressiva, potencialmente em torno da redução do balanço patrimonial ou talvez mais discussão sobre um aumento de 50 pontos base em março”, disse Emily Roland, estrategista-chefe de investimentos da John Hancock Gestão de Investimentos. “Não acho que nenhum desses medos, de uma linguagem ainda mais agressiva, tenha se manifestado na ata de hoje.”

Os investidores continuam de olho na tensão geopolítica. A diplomacia continua tentando acalmar a situação em torno da Ucrânia. O presidente dos EUA, Joe Biden, conversará com o chanceler alemão, Olaf Scholz, na quarta-feira, antes de uma cúpula de emergência de líderes europeus sobre a Ucrânia no dia seguinte. Os ministros das Relações Exteriores do Grupo dos Sete se reunirão pessoalmente em Munique no sábado.

“Não tenho certeza se alguém realmente sabe o que está acontecendo”, escreveu Chris Weston, chefe de pesquisa da Pepperstone Financial Pty, em nota. “Suspeito que haverá mais reviravoltas que sugerem que ativos que são hedges da geopolítica – petróleo longo, ouro, volatilidade e risco curto – podem voltar a ser importantes.”

Alguns destaques corporativos:

A Shopify Inc. (SHOP), que fornece software e outros serviços que sustentam os sites de muitas pequenas empresas, deu uma perspectiva mais fraca de crescimento este ano;
A plataforma de videogame Roblox Corp (RBLX). relatou receitas que não atingiram as estimativas, refletindo um recuo do impulso inspirado pela pandemia nos últimos dois anos;
A Las Vegas Sands Corp. (LVS) foi rebaixada para junk pela S&P Global Ratings, que citou uma recuperação mais lenta no mercado de jogos de Macau devido a casos de omicron;
O Airbnb Inc. (ABNB) superou as estimativas de receita e lucro no quarto trimestre, contrariando uma onda ressurgente de infecções por covid-19 e entrando neste ano ainda mais forte do que antes da pandemia;
Os lucros da Kraft Heinz Co. (KHC) superaram as estimativas, uma vez que os aumentos de preços ajudaram a fabricante do Kool-Aid e do cream cheese Philadelphia a compensar os custos mais altos;
A empresa de mídia ViacomCBS Inc. (VIAC) divulgou lucro ajustado por ação de operações contínuas que ficaram abaixo da estimativa média dos analistas

Em outros mercados, o Banco Central Europeu provavelmente aumentará as taxas de juros em 2022 para combater um aumento sem precedentes nos preços da zona do euro, mas não deve “agitar o barco” ao apertar a política monetária, de acordo com o membro do Conselho do BCE Martins Kazaks.

Enquanto isso, os reguladores financeiros globais disseram que os ativos digitais podem em breve ameaçar a estabilidade financeira devido ao aumento de escala, vulnerabilidades estruturais e crescente interconexão com o sistema financeiro tradicional. As áreas de preocupação incluem o uso de alavancagem, fragilidades tecnológicas e escassez de liquidez, de acordo com um relatório quarta-feira do Financial Stability Board.

Aqui estão alguns eventos importantes desta semana:

Ministros das Finanças do G-20 e governadores de bancos centrais se reúnem de quinta a 18 de fevereiro;
A presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester, e o presidente do Fed de St. Louis, James Bullard, falam, quinta-feira;
Fórum de Política Monetária dos EUA: palestrantes incluindo funcionários do Fed Charles Evans, Christopher Waller e Lael Brainard, sexta-feira;

Alguns dos principais movimentos nos mercados:

Ações

O S&P 500 (SPX) terminou em alta de 0,09%;
O Nasdaq 100 (NDX) teve baixa de 0,12%;
O Dow Jones Industrial Average (INDU) recuou 0,16%;
O índice MSCI World (MXWO) subiu 0,4%;

Moedas

O Bloomberg Dollar Spot Index (DXY) caiu 0,3%;
O euro subiu 0,2% para US$ 1,1380;
A libra britânica (GBP) subiu 0,4% a US$ 1,3591;
O iene japonês (JPY) operava estável a 115,44 por dólar;

Renda fixa

O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos (GT10) recuou dois pontos-base para 2,03%;
O rendimento de 10 anos da Alemanha recuou três pontos base para 0,28%;
O rendimento de 10 anos da Grã-Bretanha recuava seis postos base para 1,52%;