NY desaba após dirigente do Fed admitir alta de 1 ponto no juro até julho

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Bloomberg — Os mercados de ações dos EUA afundaram na tarde desta quinta-feira depois que o presidente do Federal Reserve de St. Louis, James Bullard, disse que apoiava um aumento de taxas de um ponto percentual até julho. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA tiveram forte alta.

Os comentários de Bullard seguiram dados mostrando que a inflação acelerou para o maior patamar em quatro décadas em janeiro, com o índice de preços ao consumidor atingindo 7,5%, mais do que a estimativa média de 7,3% em uma pesquisa da Bloomberg. Os mercados impulsionaram as apostas em aumentos de taxas, precificando uma elevação total de 1 ponto percentual em três reuniões, o que exigiria um primeiro aumento de 50 pontos base desde 2000, a menos que uma mudança fosse feita entre as reuniões do Fed.

O S&P 500 (SPX) caiu para novas mínimas e o Nasdaq 100 (NDX), referência em tecnologia, caiu mais de 2%, no pior desempenho entre os principais benchmarks. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu acima de 2%, o maior patamar desde agosto de 2019, enquanto a taxa da nota de dois anos atingiu 1,58%, a maior desde janeiro de 2020.

Com a palavra Bullard

O plano de Bullard envolve distribuir os aumentos em três reuniões, encolhendo o balanço do Fed a partir do segundo trimestre e depois decidindo a trajetória das taxas no segundo semestre com base em dados atualizados. Ele disse estar indeciso sobre se a reunião de março deve começar com 50 pontos-base e levantou a possibilidade de o Fed em algum momento considerar uma mudança entre as reuniões agendadas.

“Há uma diferença entre o que qualquer participante do FOMC diz e o que o comitê faz”, disse Chris Low, economista-chefe da FHN Financial. “Mas as chances de um aumento de 50bp em março ou maio são maiores se o mercado esperar. Bullard está bem ciente disso e provavelmente pretendia pressionar o mercado de futuros de Fed funds a reavaliar a urgência após o relatório CPI desta manhã. Se ele pode nos fazer pensar assim, o Fed tem muito mais chances de fazê-lo.”

Os swaps de índice overnight precificam 85% de chances de uma alta de 50 pontos-base em março, com uma alta adicional de 25 pontos-base para maio e junho. Movimentações de pouco menos de seis quartos e meio foram precificadas na reunião do Fed de dezembro.

O Fed reduziu a faixa superior de sua meta de taxa de fundos para 0,25% no início da pandemia em 2020, correspondendo ao nível mais baixo já registrado, e o manteve desde então para promover uma recuperação econômica. A alta liquidez ajudou a impulsionar as ações, levando o S&P 500 a recordes sucessivos até 2021 e nos primeiros dias de janeiro. Mas os temores de aperto monetário derrubaram as ações este ano, deixando o S&P 500 com queda de cerca de 5% no acumulado do ano.

“As expectativas de inflação já eram altas, então a leitura do CPI provavelmente não é bem-vinda para o mercado”, disse Mike Loewengart, diretor administrativo de estratégia de investimento da E*Trade do Morgan Stanley (MS). “Os investidores reagiram seguindo o livro texto recentemente, vendendo grandes empresas de tecnologia à medida que o aperto do Fed se aproxima, para que possamos ver a volatilidade hoje. Neste ponto, não é uma questão de vontade, não é – é uma questão de quantos aumentos veremos em 2022 e qual será a magnitude e o ritmo.”

Entre os resultados corporativos, os papéis da Delivery Hero SE despencaram mais de 25% com guidance abaixo do esperado. Já Siemens AG saltou até 7% após relatar lucros acima do esperado, enquanto relatórios otimistas também elevaram empresas como AstraZeneca Plc, Société Générale SA e Pernod Ricard SA.

Enquanto isso, o petróleo WTI (WTI) avançou acima de US$ 90 por barril e pairou perto de uma alta de duas semanas na demanda em meio a riscos de inflação e tensão geopolítica. Os títulos suecos ganharam e a coroa enfraqueceu depois que o Riksbank se absteve de aderir à mudança global para apertar a política monetária.

Alguns dos principais movimentos nos mercados:

Ações

O S&P 500 (SPX) terminou em baixa de 1,8%;
O Nasdaq 100 (NDX) recuou 2,3%;
O Dow Jones Industrial Average (INDU) caiu 1,5%;
O índice MSCI World (MXWO) caiu 1,1%;

Moedas

O Bloomberg Dollar Spot Index (DXY) subiu 0,2%;
O euro operava estável a US$ 1,1431;
A libra britânica (GBP) subiu 0,1% para US$ 1,3554;
O iene japonês (JPY) recuava 0,3% para 116,05 por dólar;

Renda fixa

O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos (GT10) subiu 11 pontos base para 2,05%;
O rendimento de 10 anos da Alemanha subiu sete pontos base para 0,28%;
O rendimento de 10 anos da Grã-Bretanha subiu nove pontos base para 1,52%;