Conheça a 1ª companhia brasileira a pedir registro de IPO em 2022

Catarinense Senior Sistemas, que tem filial na Colômbia, contratou o Itaú BBA como coordenador líder da operação

Senior Sistemas, sediada em Blumenau, no Paraná, protocola minuta de prospecto na CVM (Comissão de Valores Mobiliários) em pedido de registro de IPO
05 de Fevereiro, 2022 | 03:32 PM

São Paulo — A Senior Sistemas, sediada na cidade catarinense de Blumenau, é a primeira companhia a pedir registro de oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) à CVM (Comissão de Valores Mobiliários) em 2022. No ano passado, neste mesmo período, seis empresas já tinham aberto capital na B3. O movimento dominante agora é o oposto: 14 companhias desistiram de ofertas em 2022.

Fundada há 34 anos, a Senior Sistemas atua na criação e desenvolvimento de soluções de software (SaaS) para gestão empresarial, como sistema ERP (Enterprise Resource Plannning), principalmente nos setores de manufatura, agronegócio, construção civil, entre outros. A Senior Sistemas diz que, no fim de 2021, tinha cerca de 10 mil empresas como clientes, incluindo sua filial na Colômbia (1,1 mil clientes).

Veja mais: Ainda teremos IPOs de empresas da América Latina nos EUA este ano?

No último dia 1º de fevereiro, a empresa protocolou minuta do prospecto da operação, que tem como coordenadores o Itaú BBA (líder), o BTG Pactual, o Morgan Stanley e o Santander Brasil.

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Segundo o documento, a companhia pretende usar os recursos da oferta primária para ampliação de sua participação nos seus mercado de atuação e para potenciais aquisições de empresas consideradas estratégicas.

Veja mais: Não há motivos para entrar no IPO da Creditas, diz Nord Research

Ao detalhar como pretende ampliar sua participação nos mercados em que atua, a companhia cita iniciativas como a realização de investimentos no seu portfólio de produtos e pesquisa, estratégias de marketing e vendas, realização de investimentos na ampliação dos times de produtos e tecnologia da companhia, lançamento de novos produtos e funcionalidades e pesquisa e desenvolvimento de novas tecnologias.

Em 2021, a companhia registrou lucro líquido de R$ 103,374 milhões e uma receita líquida de R$ 582,5 milhões, com EBITDA de R$ 162,031 milhões. A oferta terá distribuição primária e secundária, com esforços de colocação de ações junto a investidores estrangeiros. A Senior pede para ser listada no Novo Mercado da B3.

No prospecto, a companhia diz que cresce organicamente desde 2001 por meio da abertura de novas filiais em nove estados brasileiros (SC, PR, RS, SP, PE, MG, MT, MS e RJ) e no Distrito Federal e uma filial na Colômbia e por meio de 100 canais de distribuição que comercializam e prestam suporte/serviço às suas soluções. “Possuímos um relevante track record em aquisições e investimentos por meio de 25 operações desde 2011, das quais 18 se referiram a operações de M&A realizadas e 7 consistiram em investimentos em startups”, cita o prospecto.

Na Colômbia, a companhia adquiriu em 2021 a Novasoft SAS, que atua em desenvolvimento de software para ERP e Recursos Humanos. Segundo o prospecto, a Novasoft apresentou uma receita líquida de R$ 21,3 milhões em 2021, um avanço de 45,5%.

O software de gestão de pessoas da Senior Sistemas, o HCM, tem integração, por exemplo, com o Wiipo Flex, da sua fintech Wiipo (serviços financeiros e benefícios corporativos integrados), cartão de bandeira Mastercard que busca reunir todos os benefícios oferecidos por uma empresa aos colaboraadores.

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A Senior Sistemas destacou, no prospecto, outras duas operações de aquisições: a Mega Sistemas Corporativos S.A., que desenvolve software com foco no setor de construção, e a Zero One Tecnologia de Informação Ltda., que adota o nome comercial de Obra Prima e atua em desenvolvimento de software para gestão de pequenas e médias construtoras.

Avenidas de crescimento

Em novembro, ao divulgar o resultado do terceiro trimestre, a companhia apresentou suas principais avenidas de crescimento indicando as seguintes frentes: estratégia de M&A, diversificação de segmentos, investimento em novos negócios, digitalização e transformação digital.

“Um pilar importante para o crescimento da organização é a aquisição de empresas. Só em 2021, foram 4 aquisições, incluindo a abertura dos negócios para o mercado internacional a partir da América Latina, com a compra da empresa colombiana Novasoft. O objetivo é diversificar receita e expandir mercado em um país que possui a terceira maior economia da América Latina. Esse movimento viabiliza novas oportunidades de negócios na região Andina”, citou em material divulgado à imprensa.

Desde 2011, a Senior diz que já adquiriu 24 empresas e que o objetivo é o domínio do market share de segmentos estratégicos em que já atua. É o caso das aquisições da GKO e Alcis, realizadas em 2021. Ambas são do setor logístico, área em que a Senior já possui capilaridade. A estratégia de M&A deu à Senior também uma maior escalabilidade através da atuação dos canais. De 80 canais, a companhia passou para 150, ampliando a atuação geográfica.

Em 2020 a empresa lançou a Wiipo, primeira fintech da companhia, voltada a serviços financeiros e benefícios para empresas e pessoas. Em menos de 2 anos de atuação, a fintech movimentou mais de R$ 450 milhões em boletos emitidos, segundo a companhia. Recentemente a empresa liberou para o mercado o X Platform, uma plataforma de inovação low-code, que permite a criação de aplicações mirando o desafio de transformação digital das empresas. Além de assinaturas eletrônicas e robôs, a X Plataform conta também com recursos para criação de processos automatizados com BPM, exploração de dados com data analytics, gestão de conteúdo, gestão de documentos e rede social corporativa.

Desistências

Os bancos envolvidos na operação da Senior Sistema não quiserem fornecer informações adicionais sobre a oferta. Na minuta do prospecto, há a indicação de que a companhia pretende realizar a operação ainda neste ano. O pedido de registro de IPO da empresa catarinense representa a retomada do noticiário sobre planos de abertura de capital no país, em meio à narrativa de previsões pessimistas para a economia brasileira em ano eleitoral.

Neste ano, 14 empresas já formalizaram desistência de realizar sua abertura de mercado, citando principalmente a piora das condições do mercado de capitais, verificada desde o terceiro trimestre de 2021. O recente movimento de valorização do real, com o dólar comercial se afastando do patamar acima de R$ 5,70 e flertando com o piso psicológico dos R$ 5,00 , sugere um certo alívio momentâne nos temores com um cenário de descontrole da inflação.

  1. Cerradinho Bioenergia (3/2)
  2. Holding Verzani & Sandrini (28/1)
  3. Madero (24/1)
  4. ISH Tech (24/1)
  5. Cantu Store (18/1)
  6. Coty (17/1)
  7. Fulwood (18/1)
  8. Cencosud (14/1)
  9. Claranet (13/1)
  10. Vero (10/1)
  11. Monte Rodovias (6/1)
  12. Ammo Varejo (6/1)
  13. Dori Alimentos (6/1)
  14. Environmental ESG (6/1)

Em 2021, o Brasil fez 46 IPOs, que movimentaram R$ 63,6 bilhões, segundo a Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais). O volume foi 46,9% maior do o registrado em 2020 (R$ 43,5 bilhões). Já os follow-ons (emissões subsequentes à inicial) totalizaram R$ 64,5 milhões em 26 operações no ano passado.

No começo de 2022, o apetite externo por ações de empresas brasileiras deu sinais de melhora. Em janeiro, o Ibovespa acumulou valorização de 6,98%, com um saldo de investimento estrangeiro totalizando R$ 32,5 bilhões, a segunda maior entrada líquida mensal desde ao menos 2008. Gestores de recursos têm repetido de que os ativos do país estão muito baratos em dólar, o que estaria incentivando uma maior aposta nas ações do pregão da B3. Os investidores estrangeiros respondem por mais de 1/4 dos negócios de compra de papéis na Bolsa. Quando “gringo entra comprando com força”, como dizem alguns operadores, impulsionam as cotações e, consequentemente, os ganhos dos acionistas.

Na última quarta-feira (2), Bloomberg Línea perguntou ao presidente do conselho de administração do Santander Brasil, Sergio Rial, sobre o interesse dos investidores estrangeiros em uma nova janela de IPO no país. Ele respondeu que o Brasil está “extremamente barato” no exterior e que a janela de ofertas iniciais pode ser reaberta ainda neste primeiro semestre, dependendo das condições do mercado. O Santander é um dos bancos que mais se engajam como coordenadores de IPOs no Brasil.

Nos EUA, havia expectativas sobre o futuro lançamento de ofertas iniciais por unicórnios brasileiros. Dados recentes da consultoria americana PitchBook, que acompanha rodadas em startups, apontaram 10 nomes nacionais como candidatas à IPO no mercado amerericano: Creditas, QuintoAndar, Loft, Loggi, Frete.com (ex-CargoX), Wildlife Studios, Merama, MadeiraMadeira, Facily e Cloudwalk. A rede de churrascarias Fogo de Chão também mira a bolsa de Nova York. A última empresa brasileira a lançar ações nos EUA foi o Nubank, em dezembro do ano passado.

Veja quem abriu capital em 2021

26/1- HBR Realty (HBRE3)

29/1- Vamos (VAMO3)

1/2- Espaçolaser (ESPA3)

4/2- Intelbras (INTB3)

5/2- Mosaico (MOSI3)

5/2- Mobly (MBLY3)

8/2- Focus Energia (POWE3)

8/2- Jalles Machado (JALL3)

10/2- Bemobi (BMOB3)

11/2- Cruzeiro do Sul Educacional (CSED3)

11/2- Westwing (WEST3)

12/2- OceanPact (OPCT3)

17/2- Orizon (ORVR3)

17/2- Eletromidia (ELMD3)

18/2- CSN Mineração (CMIN3)

12/4- Allied (ALLD3)

16/4- Mater Dei (MATD3)

19/4- Blau (BLAU3)

26/4- Grupo GPS (GGPS3)

29/4- Caixa Seguridade (CXSE3)

29/4- Boa Safra (SOJA3)

30/4- Modalmais (MODL11)

4/5- Infracommerce (IFCM3)

5/5- PetroRecôncavo (RECV3)

17/5- GetNinjas (NINJ3)

17/5- G2D Investments (G2DI33)

31/5- Dotz (DOTZ3)

21/6- BR Partners (BRBI11)

12/7- 3tentos (TTEN3)

14/7- Smart Fit (SMFT3)

15/7- CBA (CBAV3)

21/7- Desktop (DESK3)

22/7- Multilaser (MLAS3)

26/7- WDC (LVTC3)

26/7- AgroGalaxy (AGXY3)

27/7- Unifique (FIQE3)

28/7- TC (TRAD3)

28/7- Armac (ARML3)

29/7- Brisanet (BRIT3)

30/7- ClearSale (CLSA3)

5/8- Raízen (RAIZ4)

9/8- Viveo (VVEO3)

10/8- Oncoclínicas (ONCO3)

13/8- Kora Saúde (KRSA3)

2/9- Grupo Vittia (VITT3)

9/12- Nubank (NUBR33)

(Atualiza às 17h com detalhes sobre a atuação da companhia)

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Sérgio Ripardo

Jornalista brasileiro com mais de 29 anos de experiência, com passagem por sites de alcance nacional como Folha e R7, cobrindo indicadores econômicos, mercado financeiro e companhias abertas.