Bolsa de NY cai e yields disparam após fala rígida de Powell

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Bloomberg — Os mercados de ações zeraram os ganhos e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA dispararam após Jerome Powell sinalizar que o Federal Reserve removerá constantemente o apoio à economia enquanto luta contra a inflação galopante.

O S&P 500 (SPX) terminou em baixa depois de subir mais de 2% nesta quarta-feira. O dólar subiu em relação às demais moedas e os rendimentos dos títulos de 10 anos (GT10) chegaram a 1,8%.

O chefe do banco central disse que apóia uma alta dos juros em março e não descarta um aumento a cada reunião, enquanto observa que a situação da inflação é “um pouco pior” do que em dezembro. Powell acrescentou que está inclinado a aumentar sua previsão para inflação em “alguns décimos”. Em seu comunicado, o Fed sinalizou que seu primeiro aumento de juros desde 2018 acontecerá “em breve”, enquanto diz que espera que uma redução do balanço comece depois.

Os swaps negociados nos mercados de curto prazo indicam que os traders agora estão precificando cerca de 30 pontos-base de aperto na próxima reunião do banco central em março. O banco central normalmente move as taxas em incrementos de 25 pontos base, de modo que esse tipo de preço sugere que pelo menos um aumento padrão é certo e há uma possibilidade de um em cinco de uma alta de 50 pontos base. Cerca de 1,13 ponto percentual de aperto estão precificados para todo o ano de 2022.

Comentários:

“Depois de ouvir o presidente do Fed, Jerome Powell, falar, ficou claro que o risco de mais aumentos de juros foi elevado e o rali anterior de Wall Street fracassou”, escreveu Edward Moya, analista sênior de mercado da Oanda.
“Powell deixou o mais claro possível que o Fed estava disposto a começar a aumentar os juros de forma agressiva, a partir da próxima reunião do FOMC, e vai continuar fazendo isso até que a inflação mostre sinais de queda. Não surpreendentemente, os mercados tomaram esses comentários como um sinal de que uma política mais rígida estava chegando e vimos uma resposta previsível”, escreveu Matt Weller, chefe global de pesquisa da Forex.com.
“O mercado de ações é especialmente vulnerável a taxas mais altas e à remoção do vento favorável que as compras de ativos do Fed forneceram nos últimos dois anos”, disse Chris Zaccarelli, diretor de investimentos da Independent Advisor Alliance. “Acreditamos que a economia ficará fora da recessão e o mercado altista de ações continuará este ano, mas estamos preocupados que a volatilidade que já testemunhamos este mês aumente nos próximos meses e exerça cautela no curto prazo.”

Outros destaques corporativos:

A Microsoft Corp. (MSFT) disse que seu negócio de computação em nuvem tem potencial para impulsionar o crescimento, enquanto as perspectivas otimistas da Texas Instruments Inc. (TXN) sinalizam que a demanda por componentes eletrônicos continua alta;
A fabricante de aviões Boeing Co. (BA) registrou US$ 5,5 bilhões em encargos e custos totais para cobrir despesas mais altas de fábrica e clientes para o 787 Dreamliner;
A AT&T Inc. (T) divulgou lucros que superaram as estimativas, dando aos investidores menos motivos para se preocuparem com as luxuosas promoções por telefone gratuito;
A Nasdaq Inc. (NDAQ), operadora da bolsa de valores de alta tecnologia, registrou receita recorde que superou as expectativas dos analistas;
A Mattel Inc. (MAT) recuperou a licença para produzir brinquedos baseados nas princesas da Walt Disney Co. (DIS) e nos filmes “Frozen”.

Os últimos indicadores econômicos mostraram que as vendas de novas casas nos EUA subiram em dezembro para o maior patamar em nove meses. Enquanto isso, o déficit comercial de mercadorias inesperadamente aumentou para um novo recorde, à medida que as importações continuaram a aumentar, superando as remessas para o exterior.

Na frente geopolítica, os EUA disseram a seus cidadãos que considerassem deixar a Ucrânia agora, dadas as contínuas tensões com a Rússia e a situação de segurança “imprevisível” no país do Leste Europeu. O ministro das Relações Exteriores da Rússia, Sergei Lavrov, disse que o Kremlin responderá a qualquer ação “agressiva” dos EUA, já que um aliado do presidente Vladimir Putin propôs enviar armas aos separatistas. O presidente Joe Biden disse que consideraria sancionar pessoalmente Putin se ele ordenar uma invasão da Ucrânia.

Destaques da semana:

Balanços de: Apple (AAPL), 3M (MMM), Deutsche Bank (DB), Samsung e Tesla (TSLA);
Dados de crescimento do PIB dos EUA no quarto trimestre, além de pedidos iniciais de seguro-desemprego e bens duráveis dos EUA, quinta-feira;
Renda do consumidor dos EUA, números do sentimento do consumidor da Universidade de Michigan, sexta-feira;

Alguns dos principais movimentos nos mercados:

Ações

O S&P 500 (SPX) teve baixa de 0,2% no fechamento;
O Nasdaq 100 (NDX) subiu 0,2%;
O Dow Jones Industrial (INDU) caiu 0,4%;
O MSCI World (MXWO) operou estável;

Moedas

O Bloomberg Dollar Spot Index (DXY) subiu 0,5%;
O euro (EUR) caiu 0,5% para US$ 1,1241;
O iene japonês (JPY) caiu 0,6% para 114,59 por dólar;

Renda fixa

O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos (GT10) subiram nove pontos-base para 1,86%;
O rendimento dos títulos de 10 anos do Reino Unido subiram três pontos-base para 1,2%;
O rendimento dos títulos de 10 anos da Alemanha seguiram estáveis para -0,07%;