Bloomberg Opinion — A última palavra da moda no mundo do dinheiro digital é “Modelo 3”, um apelido para vias de informação nas quais os fundos voam de um país para outro. Os bancos devem se preocupar. Suas transferências internacionais são lentas e caras demais para clientes varejistas. Competindo contra uma via superior, os credores podem perder tráfego - e US$ 60 bilhões em taxas.
As autoridades monetárias da Austrália, Singapura, Malásia e África do Sul se reuniram com o Banco de Compensações Internacionais (BIS) no Projeto Dunbar, que vai explorar a viabilidade de uma via expressa Modelo 3 que pode lidar com pagamentos em várias moedas digitais.
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As moedas digitais estão chegando, mas ainda não estão exatamente aqui. Entre as principais economias, os planos e-CNY da China são os mais avançados. Outras nações ainda estão na mesa de projeto, ou executando pilotos. IOUs eletrônicos, que o público em geral pode obter por meio de smartphones e outros dispositivos e gastar como dinheiro - sem a necessidade de uma conta bancária - podem aumentar a inclusão financeira e evitar criptomoedas como o Bitcoin. Mas esses tokens não levarão ao anonimato completo do dinheiro físico.
Mesmo enquanto as autoridades ainda avaliam as demandas conflitantes de privacidade e eficiência, elas também devem decidir agora como o dinheiro digital de seu país irá interagir com os tokens de outras nações no futuro. O BIS vê três opções: Padrões compatíveis ou Modelo 1; redes interligadas do Modelo 2; e um único sistema Modelo 3 que lida com várias moedas - um corredor de dinheiro com seu próprio livro de regras unificado.
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No momento, não existem tais regras internacionais. O banco do seu bairro provavelmente não tem presença no país para o qual você está tentando enviar dinheiro. Ele precisa manter saldos ociosos em uma grande instituição que também possui uma conta no banco central do país receptor. O intermediário deve cumprir as regras específicas de cada país sobre entradas e saídas de dinheiro.
Este sistema ineficiente de banco correspondente se tornará redundante se seu banco simplesmente pegar $ 100 de sua conta, convertê-los em tokens de seu país de origem e transferi-los criptograficamente através das fronteiras, onde aparecem como $ 100 em dinheiro digital na moeda daquele país. Em segundo plano, a conta do banco remetente com sua autoridade monetária é debitada; a conta do banco destinatário, com um banco central diferente, é creditada. Um único livro-razão distribuído, capaz de lidar com várias moedas, liquida as reivindicações. O Modelo 3 vem com cheques embutidos sobre lavagem de dinheiro e um conjunto de jogadores se acotovelando para oferecer serviços de câmbio ao melhor preço.
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Hong Kong e Tailândia, junto com a China e os Emirados Árabes Unidos, estão estudando uma opção de transição para suas moedas digitais. Depois que várias dessas vias expressas estiverem instaladas, o lucro dos bancos com as conversões de moedas com preços opacos e taxas gordas pode desaparecer das transferências de varejo.
Os bancos cobram 6,4% sobre uma remessa de $ 200 , em média, de acordo com dados do Banco Mundial. Os bancos nigerianos, sul-africanos e tailandeses têm algumas das taxas mais altas do mundo, escreve o Moody’s Investors Service, que afirma que a adoção mais ampla de moedas digitais do banco central pode reduzir essas taxas “e seria negativo para o crédito dos bancos”.
A alternativa do Modelo 3 pode representar o maior risco para o negócio de transferência de dinheiro convencional. Mas também é o mais ambicioso e pode exigir que os países participantes criem em conjunto uma operadora de rede. Normalmente, as economias que desejam fazer a transição para uma moeda única adotam esse alto nível de integração. Esse claramente não é o objetivo aqui, mas os bancos centrais estão investindo recursos intelectuais para imaginar os caminhos do Modelo 3.
Separadamente, eles estão considerando uma inovação semelhante para pagamentos eletrônicos convencionais, que transferem passivos de bancos comerciais e não IOUs de autoridades monetárias centrais. Em mais de 60 países, os clientes estão agora acostumados a enviar pequenas quantias a custo praticamente zero de suas contas bancárias para os outros e para os comerciantes, sabendo apenas um número de telefone ou um e-mail ou depois de escanear um código QR. O que funciona bem em situações domésticas também pode ser internacionalizado com um livro de regras unificado, objetivo do Projeto Nexus do BIS. Se esse plano for além do estágio de projeto, as remessas e o comércio eletrônico podem se tornar muito mais baratos do que agora.
Seja no Projeto Dunbar ou Nexus, as transferências internacionais estão prestes a entrar na via rápida, com ou sem moedas digitais. Quando se trata de proteger o pedágio que cobram de seu tráfego tradicional, os bancos precisam se preparar para a dura batalha que está por vir.
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