Bloomberg — O Citigroup enfrenta uma ação judicial por sair de um fundo de crédito europeu enquanto a pandemia Covid-19 agitava os mercados, e então dar a seus clientes uma chance de lucro às custas do próprio fundo.
O banco com sede em Nova York foi processado pela Ver Capital Partners, em Londres, por forçá-la a dar calote em um empréstimo de 224 milhões de euros (US$ 263 milhões) em março de 2020 e, depois, vender ativos vinculados ao fundo na mesa de operações por preços melhores. Este processo de liquidação criou um conflito de interesses no banco, ao ignorar a chance de melhores ofertas de outros possíveis compradores e deixando o fundo ainda mais sem caixa, disse Ver em um processo judicial.
O Citigroup subavaliou os ativos que vendeu aos traders, agindo “com a intenção de gerar lucro para si mesmo” às custas do “melhor preço razoavelmente obtido”, disseram os advogados da Ver no documento divulgado na semana passada.
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A disputa é uma janela para o caos que percorreu os mercados financeiros enquanto a Covid-19 derrubava a economia global, deixando as empresas e reguladores correndo para conter a turbulência que se estendia dos mercados financeiros internacionais aos empréstimos para pequenas empresas.
O banco ainda não apresentou defesa contra a ação. Uma porta-voz não quis comentar o processo. O CEO da Ver, Andrea Pescatori, também não quis comentar.
O fundo Ver, administrado pela Ver Capital, sediada em Milão, estava entre os investidores que acumularam dívidas mais arriscadas emitidas por empresas europeias nos anos que antecederam a pandemia, atraídas pelos retornos em uma era de taxas de juros baixíssimas. O Citigroup concordou em financiar as apostas da empresa em empréstimos alavancados - dívidas de alto rendimento frequentemente usadas em fusões e aquisições.
Embora os empréstimos alavancados tenham ganhado valor de forma constante na década anterior, essa corrida parou em março de 2020, o pior mês único para ativos de crédito de alto rendimento europeus desde a crise financeira. Os investidores que haviam usado dinheiro emprestado para suas apostas se viram diante de pedidos de reembolso e muitas vezes tiveram de vender ativos a preços baixos para evitar o calote.
À medida que a turbulência no mercado de crédito crescia, a Ver vendeu ativos por um total de 78,5 milhões de euros, de acordo com o pedido. Mas não foi o suficiente. Em 24 de março, a diretora-gerente do Citigroup, Cristina Paviglianiti, enviou um e-mail à Ver para anunciar que o credor pretendia executar ações contra as garantias remanescentes vinculadas ao empréstimo.
Os funcionários do fundo estavam preocupados com o processo de venda, trocando uma enxurrada de mensagens online com o banco sobre se conseguiriam “um bom preço”, segundo a alegação. “Conforme discutido, não queremos esperar”, respondeu um membro da equipe de crédito do Citi.
Nos mesmos dias que o Citi orquestrou a venda dos ativos da Ver, os dados comerciais mostraram que havia ofertas mais altas disponíveis para 36 dos 37 ativos, de acordo com a alegação. A oferta do Citi foi a mais baixa na esmagadora maioria dos casos, disse o fundo.
O Citigroup continuou a vender ativos até um investidor não identificado da Ver colocar fundos adicionais para pagar o restante do empréstimo, segundo o fundo.
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